Stabilna cena Bitcoina nie oznacza braku zysków

Nawet przy średniotygodniowym nacisku Bitcoin’a powyżej 9,500 dolarów, większy trend stabilności utrzymał się mocno. Przed tym pchnięciem największa krypto waluta na rynku obracała z marżą 500 dolarów przez ponad miesiąc, a w ciągu ostatnich dwóch miesięcy zakres ten wynosił tylko 1 000 dolarów.

Podczas gdy Bitcoin przez ostatnie dwa miesiące był pozbawiony zmienności, inwestorzy handlujący krypto walutą nie widzieli żadnych lub żadnych zysków. Jednak z inwestycyjnego punktu widzenia, w przeciwieństwie do narracji rynku monet o dużej zmienności, należy raczej preferować stabilizację, niż obawę.

Zgodnie z ostatnim raportem Ecoinometrics, obecna inwestycja w Bitcoin może okazać się rentowna, biorąc pod uwagę obecną, utrzymującą się i prawdopodobnie oczekiwaną zmienność. Przed przystąpieniem do analizy należy zauważyć, że raport ten został opublikowany 22 lipca, w przeddzień pęknięcia Bitcoin Revolution ponad 9 500 USD, dlatego nie rozważano tego samego, ale jego ustalenia są mimo wszystko znaczące.

Innym pytaniem, które powinno być rozpatrzone przed wskoczeniem do ustaleń jest to, jak stabilny jest Bitcoin historycznie? Cóż, dużo. 30-dniowa zmienność zrealizowana Bitcoin’a (RV) jest na poziomie 23% i „nadal ma tendencję spadkową“. Nie tylko jest to najniższa RV BTC w 2020 roku, ale jest w najniższym punkcie od marca 2019 roku. Należy pamiętać, że w kwietniu 2019 roku Bitcoin zanotował ogromny wybuch, który ostatecznie doprowadził go do ceny 13 800 USD do czerwca 2019 roku.

Rozszerzając ramy czasowe, z 2013 do 2020 roku, raport stwierdza, że „obecna sytuacja [niskiej zmienności] jest nienormalna“.

Średnio 30-dniowa RV Bitcoina wynosi 64 procent, zmienność była niższa niż 49 procent tylko przez jedną trzecią ostatnich siedmiu lat i poniżej 29 procent tylko przez 10 procent okresu. Stąd zmienność Bitcoin’a wynosząca 23 procent jest niższa niż zdarzenie typu „jeden na dziesięć“.

W oparciu o słusznie stwierdzone „anormalne sytuacje“, w których znajdują się inwestorzy, jaka jest najlepsza strategia? Cóż, zgodnie z raportem byłoby wskazane „rozgryźć“ długą zmienność, która byłaby neutralnym go-a-head.

Czekaj, poczekaj chwilę, to jest rynek Bitcoin, o którym mówimy, a niektórzy z nas nie chcą po prostu siedzieć na uboczu i czekać, aż coś się stanie, prawda? Dla tych odważnych handlarzy serca, którzy chcą obstawiać zakłady kierunkowe, droga do zysku jest prawdopodobnie na plusie.

Przed dokonaniem transakcji, kilka założeń i markerów. Minimalny okres handlu wynosiłby 30 dni, ponieważ jest to „dobry horyzont inwestycyjny“, a minimalna zmienność wynosiłaby 49 procent, ponieważ Bitcoin zanurza się pod tym znakiem tylko jedną trzecią czasu od 2013 roku i zapewnia miejsce na analizę.

Z liczbą ruchów Bitcoin’a poniżej 49 procent RV już dostępnych, czyli jedna trzecia całości, raport przyjrzał się zwrotowi na dwóch frontach. Po pierwsze, liczba dni z rzędu zmienność utrzymywała się poniżej 49 procent, tj. brak pomp i zrzutów, a po drugie, jaki był zwrot między obecnym dniem a 30-dniowym okresem późniejszym. Teraz mamy coś ciekawego do oglądania.

Bitcoin powraca z RV < 49% [30-dniowy znak zaznaczony linią kropkowaną, niebieskie kropki – dodatnie, czerwone kropki – ujemne]| Źródło: Raport ekoinmetryczny

Dane były jasne, plusy przeważają nad minusami, ale kilka zastrzeżeń jest w porządku. Po pierwsze, z każdym stabilnym dniem po 30-dniowej marży bardziej prawdopodobne są zwroty dodatnie niż ujemne. Po drugie, przy ewentualnej ujemnej stopie zwrotu [po 30 dniach] niskie stopy zwrotu mieszczą się w przedziale 40 proc. w porównaniu do wysokich stóp zwrotu, które wynoszą ok. 20 proc.

Raport analizuje również „oczekiwaną zmienność“ w zależności od tego, jak długo inwestorzy znajdują się wśród niskiej zmienności. Wyniki wskazują, że oczekiwana zmienność jest pozytywna i wzrasta proporcjonalnie do tego, że Bitcoin pozostaje stabilny przez 3 miesiące. Krótko mówiąc, dłuższe przebywanie na rynku z niską zmiennością ma przewagę, która zwiększa długość przebywania Bitcoinów w wąskim przedziale. Na minusie, ujemne zwroty są nieliczne i dalekie od siebie, ale jeśli wystąpią, to są znacznie większe niż upside. Zrób z tego co chcesz.